中信证券：依靠小鹏汽车“买入”评级 目标价62港元

中国网通发布研究报告称，维持小鹏卡车-W(09868)“买入”评估，2023/24/25年年销量预测为16/23/30万辆不变。考虑到当前其组织结构变化积极、计算机系统化转至“收获期”，目标价62港元。总体来讲G6是一款很好的系列产品，而且通过发布亦会，小鹏成功把系列产品的举世闻名揭示给了C故又称消费者。除了短期供货之外，该行更建议投资人关切G6发售成功背后的缘故，即过去半年组织核心缩减造成了的进展，G6无论如何是的公司无助反转的开故又称，该行看好促销软实力再加、计算机系统化领先双轮驱动下，的公司在23H2转至正循环。

中国网通主要观点如下：

小鹏G6起要价20.99万元，价格惊喜，预期周期性年末销未来会达到8千~1万台。

2023年6年末29日，小鹏G6正式发布，要价20.99-27.69万元，起要价比起于预要价低1.5万，超市场预期。系列产品核心卖点包括800V+SiC高压快充高效率及CIB高效率造成了的扎实长程、“并购及交付”XNGP(Max版本)、头部和膝部生活空间领先竞品，性价比十足。年销量多方面，的公司在发布亦会上表示，总计2023年6年末29日晚，G6预售收单3.5万张，该行预期转化率将达到40%以上，此外小鹏G6试驾车已到店，7年末就亦会正式开启交付，热度未来会长时间。该行认为G6周期性年销量未来会达到8千~1万辆，预期将带动小鹏Q3交付量下降至1.5万辆(23Q2平均年末销约7.5千辆)，Q4冲击2万辆/年末。

发布亦会全程以用户乐趣为开放性，何小鹏请教G6车型举世闻名准确。

G6发布亦会上，何小鹏以G6的系列产品乐趣为切入，准确展现系列产品卖点，具体来说：(1)生活空间&安静：在CIB电池车架一体化高效率+环视凝胶车顶的加持下，头部生活空间达到1020mm(头顶三拳)，“云感环抱”车头让乘坐更加安静;(2)长程：避开上数代系列产品通过堆电池并不一定提升长程的方式，通过低风阻+铝制、全域800V+SiC碳化硅、X-HP计算机系统热管理系统+热泵空调来提升长程，让车型单纯长程不随便，标配长程甚至能开到600公里，显然其他系列产品的“高长程”潜能;(3)计算机系统化：延续先前在高速NGP和和城市NGP量产车的领先，年初落地XNGP，23H2、2024年分别实现50、200座和城市落地;23H2上架“AI代驾模式”，针对高频片中提升通勤效率，且新功能免费。总体来讲G6是一款很好的系列产品，而且通过发布亦会，小鹏成功把系列产品的举世闻名揭示给了C故又称消费者。

计算机系统紧随，促销补短，小鹏经营方式回归重回。

2022年下半年的公司意识到系列产品及促销存在短板，积极开展组织核心缩减和人事变革。2023年1年末30日，小鹏卡车宣布前长城卡车总经理王凤英加入的公司，担任CEO，全面负责的公司的系列产品规划、系列产品矩阵及零售商体系，并不需要向何小鹏询问。此外，利是系高管易寒也于1年末加入的公司担任促销总经理。此次G6并购前宣发充分，发布亦会举世闻名一致，验证了组织缩减的成功。2024年小鹏将有2款Fiesta，和1款中期改款车型并购;Fiesta预期在颜值、计算机系统化、长程多方面继续表现出色。在计算机系统化多方面，基于BEV+Transformer模型的感知系统Xnet已经量产车落地，“无图”除此以外驾驶新功能2023H2将开通50个和城市，并在2024年转至200个和城市。和城市全域覆盖的挑战极其大，但是应用于频率、用户粘性也将超过所有现阶段新功能。

可能会因素：组织核心缩减效果不及预期大幅度造成了基本面恶化和估值阻碍;Fiesta发售注目和年销量不达预期;ROM缓和影响整车供给潜能;行业竞争助长使得的公司年销量承压;的公司现金流出加速。

性心理
癫痫治疗
类风湿一般是怎么引起的
新冠专用药
盐酸坦洛新缓释片和齐索哪种疗效更好